2022年6月14日，河北华密新材科技股份有限公司(以下简称“华密新材”或“公司”)揭露发行股票并在北交所上市的请求文件取得受理，保荐安排为国融证券，截止到2022年9月28日，公司现已对北交所第二轮问询进行了回复。

　　河北华密新材科技股份有限公司创建于1998年，公司是一家专业从事橡塑资料及其制品研制、出产与出售的高新技能企业、国家级专精特新“小伟人”企业。公司主导产品是特种橡胶混炼胶和橡塑制品，产品归于《工业“四基”展开目录》中的要害根底资料之特种橡胶范畴，产品广泛应用于轿车、高铁、工程机械、石油机械、航空航天等范畴。

　　公司具有多项专有技能，可与主机厂同步开发新产品，已与长城轿车、我国一汽、三一重工、中石化、我国中车等企业树立协作关系。凭仗过硬的产品和技能，公司取得一汽集团科技立异严峻贡献奖，2020 年被我国中车评为优异供货商。

　　公司是国家高新技能企业、国家(职业)规范拟定单位，具有专利 23 项，参与制(修)订国家规范 8 项，集体规范 1 项。公司是我国橡胶工业协会橡胶制品分会副理事长单位、我国塑料加工工业协会改性塑料专业委员会常务理事单位，建有河北省企业技能中心、河北省特种橡塑工业技能研讨院、河北省往复橡塑密封制品技能立异中心。公司检测中心于 2021 年 9 月经过我国合格鉴定国家认可委员会(CNAS)认可。公司具有展开军工事务所必需的运营资质和资历认证，己经成功进入军工应用范畴。

　　2020 年国家出台“十四五”规划及二〇三五年前景方针，支撑加速展开现代工业系统，推进经济系统优化晋级，展开战略性新式工业，加速强大新资料、高端配备、新能源轿车、绿色环保以及航空航天、海洋配备等工业。在国家宏观政策与战略规划的大力支撑下，橡胶与塑料职业界的技能立异水平将逐渐提高，绿色出产理念进一步实践，终究完成产品结构转型晋级。跟着新资料工业在国民经济、国防建造、社会生活各个范畴中的进一步深化交融，橡胶与塑料职业将取得更宽广的展开机会。

　　橡胶工业应用范畴非常广泛，上下流工业很多，产品品种也丰厚多样，其展开与国民经济中的交通运输、航空航天、军事国防、修建建材、电气通讯、采掘业、机械制作、医药器械、生活用品、文教体育等工业密不可分，是我国国民经济支柱的重要工业之一。

　　我国是世界橡胶工业大国。进入 21 世纪以来，我国橡胶工业始终保持继续安稳的展开。自 2002 年起，我国生胶消耗量开端居世界第一位，17 年来一路抢先，2018 年生胶消耗量为 985 万吨，2019 年为 990 万吨，10 年来均匀递加约 9%。据世界橡胶研讨安排(IRSG)剖析，我国橡胶消耗量占全球 35%左右，2019 年消耗量比 2018 年增加 0.51%，与 2017 年相等。我国橡胶制品业规划以上企业 2020 年完成出售收入 6,438.90 亿元，同比下降 0.8%，利润总额 489.35 亿元，大幅增加 41.84%。

　　跟着全球节能环保认识的不断增强，促进轿车及家电产品向轻量化、轻浮化方向展开，以及国内经济的快速展开和根底资料范畴的“以塑代钢”趋势，我国正在成为全球塑料资料最大的商场和首要需求增加引擎。依据我国塑料工业年鉴数据，2015 年至 2021年，我国规划以上工业企业合成树脂及共聚物产值由 7,718 万吨增加至 10,765.40 万吨。

　　橡塑制品功用特色杰出，应用范畴广泛。获益于橡胶的天然特性，橡胶制品在轿车、电力、高铁、航空航天、石油化工、医疗防护等范畴可发挥其减震、密封、耐热耐寒、耐候耐油、耐磨绝缘等功用效果。塑料制品具有质量轻、机械强度大、可塑性强、耐化学腐蚀、绝缘性等显着优势，广泛应用于家电、轿车、通讯、电子电气、医疗、轨道交通、航天航空等许多国家支柱性工业和新式职业。橡塑制品的功能水平对终端产品的质量牢靠度有重要影响，是确保终端产品安稳运转的重要部件。

　　橡塑产品能满意许多职业的密封需求。橡胶具有名贵的弹性、较宽的温度规划，其在不同介质中给予较小的应力就会发生较大的变形，这种变形能够供给接触压力，补偿走漏空隙，起到密封效果。橡塑密封件归于轿车、高铁、石油化工、航空航天等职业的设备配套根底元件，是密封技能中广泛应用的一类产品，对一个国家或区域的工业展开具有重要的效果，是机械配备、电气产品质量、牢靠性、耐久性的重要确保。

　　我国密封件职业商场规划巨大，近年来全体出现增加趋势。橡胶、塑料密封件在职业中占有约 40%商场份额，产需量同步上升。2014-2020 我国密封件职业供需量状况如下：

　　橡胶减震制品以其高弹性、高硬度、高耐久、可塑形变等优异功能，对轿车全体减震缓冲起着重要效果，轨道交通减振降噪也离不开它。

　　橡塑制品作为下流终端设备的零部件产品，其商场增加空间离不开下业杰出的展开前景。当时我国橡胶制品应用范畴如航空航天、军事国防、帆海重工、5G 设备、特高压、新能源轿车、高速铁路等对技能立异的要求高，设备改造快，对高端橡胶的需求量大，但受限于国内橡胶企业技能水平，高端橡胶及制品的供给仍以进口为主，在杂乱的世界关系博弈中面对约束供给与“卡脖子”的危险，未来高端橡胶及制品职业商场是国内橡胶制品企业进一步的增加点。

　　公司经过多年继续立异资料配方，改善出产工艺，形成了以特种橡塑资料及制品为主的多元化产品格式。公司布局橡塑资料与橡塑制品双事务道路，在橡塑资料端具有较强配方实力，一起在橡塑制品端也具有丰厚的研制规划经历。规划化出产降低了原资料收购价格，增强了本钱端的议价才能，产品价格优势显着。

　　公司经过二十余年技能投入，在橡胶生胶与辅料的选型调配、投料次第、密炼加工时刻、加工温度、压力、制品检测等方面积累了很多的出产实践数据与开发经历，公司高度重视人才队伍的建造，到陈述期末，公司研制团队 101 人，占公司总人数 20.24%，公司引入 CAD、UG、CATI、CREO 等专业规划软件展开数字化规划，极大提高了规划功率。

　　凭仗优秀的产品功能和安稳的产品质量，公司与我国中车、三一重工、长城轿车、中石化等国内知名企业树立了杰出、安稳的协作关系。公司经过与上述公司协作，成为轿车、轨道交通、工程机械、石油机械、航空航天工业链的重要一员，在技能和工艺水平继续提高的前提下将为客户供给愈加优质的橡塑产品。

　　陈述期内，公司首要从事橡塑资料和橡塑制品的研制、出产及出售，首要客户集体为轿车、高铁、航空航天、工程机械、石油机械等职业的整机设备制作客户或零部件配套企业。公司前五大客户的出售状况及占当期运营收入份额如下：

　　陈述期内，公司前五大客户的出售收入分别为 3,888.55 万元、6,403.76 万元和6,647.58 万元，占公司当期运营收入的份额分别为 14.99%、21.01%和 18.32%。公司不存在向单个客户出售份额超越 50%或严峻依赖于少量客户的状况。

　　国内橡胶零件制作职业集中度较强。出现以中鼎股份、年代新材抢先，建新赵氏集团、陕西延伸石油、江阴海达等公司随后的“两超多强”的根本格式。依据我国橡胶工业协会计算，2020 年橡胶职业前十强占职业工业总产值的权重在不断扩大，从 2019 年的89.11%上升至 2020 年的 90.01%，在 2021 年上半年达到了 91.48%。

　　公司首要产品分为橡塑资料和橡塑制品两类。两类产品工艺流程的差异与联络可简化表明如下：

　　现在上市公司以出产橡塑制品的公司居多，主营橡塑资料的上市公司很少。从上述简化版流程图可看出：

　　1、橡塑制品出产工艺流程更为杂乱，工序更多，由此发生的经济附加值更大，毛利率一般也更高;

　　与此一起，公司一向采纳审慎运营理念。公司橡塑资料客户首要以中小企业为主，客户财政实力相对不强，为了操控回款危险，公司一般采纳预收账款、现款现货的方法出售橡塑资料;橡塑制品首要为下流客户配套，一般下流客户都是规划较大的公司，该类客户回款周期较长(同职业上市公司也是相似状况);公司的有息负债相对较少，公司采纳小批量，多批次的方法收购原资料，收购规划是为了满意出产运营所需，不存在很多囤货的投机性收购行为。

　　陈述期内，公司的橡塑资料出售占比分别为 75.57%、71.04%、72.64%，橡塑制品出售占比分别为 24.43%、28.96%、27.36%。因为公司的橡塑资料出售占比较大，归纳毛利率比较可比公司相对较低，但橡塑资料周转速度快，回款愈加及时，在存货周转率、应收账款周转率、运营活动净现金流等财政指标上更为优秀。

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